Źródła pokrycia majątku

W 2012 roku kapitał własny stanowił podstawowe źródło finansowania aktywów Grupy, a jego wartość wzrosła o 1,5% w stosunku do 2011 roku. W analizowanym okresie Grupa korzystała z finansowania w formie kredytów i pożyczek, których stan na dzień kończący okres sprawozdawczy zmniejszył się w stosunku do okresu porównawczego o 38,1%.

	31.12.2012	31.12.2011	Dynamika
Kapitał własny
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Jednostki dominującej
Kapitał podstawowy	1 251,9	1 260,9	99,3%
Nadwyżka wartości emisyjnej akcji nad ich wartością nominalną	905,0	905,0	100,0%
Zyski zatrzymane	6 245,6	6 070,4	102,9%
	8 402,5	8 236,3	102,0%
Udziały niekontrolujące	171,4	207,1	82,8%
Razem kapitał własny	8 573,9	8 443,4	101,5%
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki	189,9	241,2	78,7%
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	47,4	-	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 084,7	1 774,3	117,5%
Rezerwy	502,9	436,6	115,2%
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	211,2	208,0	101,5%
	3 036,1	2 660,1	114,1%
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki	75,7	187,6	40,4%
Pochodne instrumenty finansowe	0,3	0,1	300,0%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	40,4	3,6	1 122,2%
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	269,7	239,7	112,5%
Rezerwy	286,7	246,4	116,4%
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	1 784,3	1 836,1	97,2%
	2 457,1	2 513,5	97,8%
Razem zobowiązania	5 493,2	5 173,6	106,2%
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA	14 067,1	13 617,0	103,3%

pobierz tabelę

Według stanu na koniec 2012 roku oraz 2011 roku razem kapitał własny Grupy wyniósł odpowiednio 8 573,9 mln zł oraz 8 443,4 mln zł, co stanowi odpowiednio 61,0% oraz 62,0% kapitałów i zobowiązań ogółem. Wzrost kapitału własnego przypadającego na akcjonariuszy Jednostki dominującej o kwotę 166,2 mln zł, czyli o 2,0%, związany był przede wszystkim ze wzrostem zysków zatrzymanych o 175,2 mln zł, tj. o 2,9% w stosunku do stanu na 31 grudnia 2011 r. Spadek odnotowano zaś w pozycji kapitał podstawowy o kwotę 9,0 mln zł, co związane było z decyzją Walnego Zgromadzenia JSW S.A. o umorzeniu nadwyżki akcji serii C. Zdarzenie to opisane zostało w Punktach 1.4.3 i 1.4.7 Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Jastrzębskiej Spółki Węglowej S.A. za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2012 roku.

Na koniec 2012 roku zobowiązania razem stanowiły 39,0% kapitałów i zobowiązań ogółem. Poziom zobowiązań długoterminowych wzrósł w ciągu 2012 roku o 376,0 mln zł tj. 14,1% i wyniósł 3 036,1 mln zł głównie za sprawą wzrostu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych o 310,4 mln zł, tj. 17,5%, wzrostu zobowiązań z tytułu rezerw o 66,3 mln zł, tj. 15,2%, wzrostu w pozycji zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego w wysokości 47,4 mln zł i w pozycji zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania o 3,2 mln zł, tj.1,5%. Natomiast spadek wystąpił w pozycji kredyty i pożyczki o 51,3 mln zł tj. 21,3%.

Zobowiązania krótkoterminowe w ciągu 2012 roku utrzymały się na poziomie zbliżonym do stanu na 31 grudnia 2011 r. i wyniosły 2 457,1 mln zł co stanowi spadek jedynie o 2,2%. Odchylenia wystąpiły w strukturze samych zobowiązań krótkoterminowych i dotyczyły: wzrostu zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego o 1 022,2%, pochodnych instrumentów finansowych o 200,0%, zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych o 12,5% oraz zobowiązań z tytułu rezerw o 16,4%. Spadek natomiast dotyczył pozycji kredyty i pożyczki o 59,6% i zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań o 2,8%.

Spadek zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek związany był m.in. z obniżeniem zaangażowania kredytowego spółki wchodzącej w skład Grupy - Polski Koks S.A. w stosunku do stanu na 31 grudnia 2011 r. Sytuacja ta jest wynikiem zmiany organizacji handlu w Grupie. JSW S.A. począwszy od 1 marca 2012 r. sukcesywnie przejmuje prawa i obowiązki sprzedającego (zarówno węgiel jak i koks), a spółka Polski Koks S.A. realizuje kontrakty handlowe w imieniu i na rzecz JSW S.A.

W strukturze zobowiązań według stanu na 31 grudnia 2012 r. pozycje o największej wartości stanowiły zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (42,9% wartości zobowiązań), w tym głównie z tytułu węgla deputatowego emerytów i rencistów (1 360,7 mln zł), a także zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania (36,3%), w tym głównie zobowiązania handlowe (598,5 mln zł), zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych podatków (440,6 mln zł), zobowiązania inwestycyjne (353,0 mln zł) oraz zobowiązania z tytułu wynagrodzeń (242,4 mln zł).